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如果你在【/s2/】深圳【/s2/】注冊(cè)一家公司，你必須有其準(zhǔn)確和即時(shí)的財(cái)務(wù)記錄。我們不建議您保留自己的記錄。你最好雇一個(gè)兼職簿記員或找一個(gè)記賬和報(bào)稅機(jī)構(gòu)來維護(hù)你的財(cái)務(wù)記錄。一個(gè)好的簿記員會(huì)幫你解決各種頭疼的問題。一個(gè)好的機(jī)構(gòu)可以在這個(gè)基礎(chǔ)上節(jié)省很多錢，

很多人總想避開這部分工作。對(duì)于大多數(shù)企業(yè)來說，這不是核心業(yè)務(wù)，高科技領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者通常不會(huì)重視。但是，請(qǐng)不要因此而省吃儉用，做好財(cái)務(wù)記錄并規(guī)范，聘請(qǐng)優(yōu)秀的人才做公司的財(cái)務(wù)人員。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，這會(huì)給你帶來巨大的回報(bào)。

三種最常見的財(cái)務(wù)報(bào)表是:

& middot利潤(rùn)表:報(bào)告一段時(shí)間內(nèi)(最常見的是年和月)收入/費(fèi)用賬戶的變化。

& middot資產(chǎn)負(fù)債表:報(bào)告某一時(shí)間點(diǎn)所有資產(chǎn)和負(fù)債的余額。

& middot現(xiàn)金流量表:報(bào)告所有賬戶(收入/支出、資產(chǎn)/負(fù)債)的余額變化，以確定公司在一段時(shí)間內(nèi)(年和月最常見)收到或使用了多少現(xiàn)金。

損益表&損益表

賬戶有兩種:一種是描述資金的流入和流出，另一種是記錄你公司擁有的資金。利潤(rùn)表是第一類。

利潤(rùn)表主要反映一段時(shí)間內(nèi)收入和費(fèi)用賬戶的變化。最常見的時(shí)間段有:月、季、年，但你可以在任何時(shí)間段做損益表。

看看谷歌過去四年的損益表。

利潤(rùn)表的第一行是收入(這就是為什么你經(jīng)常聽到收入被稱為& ldquo頂線& rdquo)。收入是你的公司在一段時(shí)間內(nèi)賺取的收入。這不是公司收到的現(xiàn)金總和。你的公司有各種方式獲得現(xiàn)金，比如融資、要提供的服務(wù)的預(yù)付款、幾個(gè)月前發(fā)出的付款通知?jiǎng)偸盏降腻X等等。

有一個(gè)非常重要但技術(shù)性很強(qiáng)的概念，叫做收入確認(rèn)。收入確認(rèn)是指在特定時(shí)間內(nèi)在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的收入。對(duì)于一家創(chuàng)業(yè)公司來說，收入確認(rèn)通常并不難。如果你銷售一個(gè)產(chǎn)品，你的收入就是你產(chǎn)品的價(jià)格，你的收入在產(chǎn)品銷售時(shí)確認(rèn)。如果你賣廣告，收入就是你賣廣告的價(jià)格，這個(gè)收入只有在媒體平臺(tái)播放廣告的時(shí)候才能確認(rèn)。

這引入了另一個(gè)重要的概念，叫做& ldquo權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)。。許多人把收到的現(xiàn)金記為收入，把支付的費(fèi)用記為支出。這就是所謂的& ldquo現(xiàn)金會(huì)計(jì)。，是記錄我們大多數(shù)人個(gè)人書籍的方式。但是，企業(yè)不應(yīng)該以這種方式記賬，而應(yīng)該使用權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)的概念。

例如，您雇傭了一名簽約開發(fā)人員來開發(fā)iPhone應(yīng)用程序。你同意的價(jià)格是3萬美元。假設(shè)他需要三個(gè)月來做這個(gè)手術(shù)。在他完成手術(shù)之前，你不會(huì)付給他3萬美元。如果是現(xiàn)金會(huì)計(jì)，在第三個(gè)月，你將記錄30，000美元的費(fèi)用。但是在權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)中，你每月會(huì)記錄10，000美元。同時(shí)，因?yàn)槟銢]有真正向開發(fā)商支付現(xiàn)金，這些費(fèi)用應(yīng)該記錄在資產(chǎn)負(fù)債表中。應(yīng)計(jì)費(fèi)用& rdquo(發(fā)生的費(fèi)用)賬戶。然后，當(dāng)你實(shí)際支付時(shí)，你不必接觸損益表，只需從資產(chǎn)負(fù)債表中的現(xiàn)金和應(yīng)計(jì)費(fèi)用中各減去3萬美元。

權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)是準(zhǔn)確記錄一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生的收入和支出，而不是在收付現(xiàn)金時(shí)做記錄。

考慮到這一點(diǎn)，讓我們看看損益表的成本和費(fèi)用部分。在谷歌的損益表中，費(fèi)用分為幾個(gè)部分:收入成本、研發(fā)、銷售和營(yíng)銷以及一般和管理費(fèi)用。你會(huì)注意到，在2005年，也有一個(gè)對(duì)谷歌基金會(huì)的捐款，但這是唯一一次。

谷歌使用的會(huì)計(jì)方法非常普遍。一個(gè)共同的區(qū)別是主營(yíng)業(yè)務(wù)的成本直接從主營(yíng)業(yè)務(wù)的收入中扣除，這就給出了所謂的毛利率。通常，毛利率在利潤(rùn)表中只有一行，因?yàn)樗且粋€(gè)非常重要的數(shù)字。有些企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本很高，毛利率很低。零售業(yè)就是一個(gè)典型的例子，尤其是平價(jià)零售商。廉價(jià)零售商的毛利率可能低至25%。

谷歌2009年的毛利潤(rùn)約為149億美元(營(yíng)收237億美元減去主營(yíng)業(yè)務(wù)成本88億美元)。毛利率最常見的表述是營(yíng)收占比，所以2009年谷歌的毛利率為63%(14.9除以23.7)。很多投資者更愿意投資毛利率高的企業(yè)，因?yàn)樗麄冞€有很多錢可以支付售后的其他運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，所以可以為公司的發(fā)展提供資源，不需要更多的融資。同時(shí)，毛利率高的公司更容易實(shí)現(xiàn)盈利。

列出主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的另一個(gè)原因是，它可能會(huì)隨著收入的增加而增加，而其他費(fèi)用不會(huì)。非主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的費(fèi)用通常稱為& ldquo管理費(fèi)用& rdquo。即使你沒有收入，它們也會(huì)發(fā)生，有時(shí)被稱為& ldquo固定費(fèi)用& rdquo。但在初創(chuàng)企業(yè)中，它們可能不是固定的。在谷歌的例子中，它們是研發(fā)費(fèi)用、營(yíng)銷費(fèi)用和管理費(fèi)用。一般來說，他們是在開發(fā)產(chǎn)品，推廣產(chǎn)品，管理公司的成本。

損益表的下一行也很重要。它是& other營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。(營(yíng)業(yè)收入).營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等于總收入減去總支出。If & other營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。是正價(jià)值，那么你的公司就是盈利的。如果是負(fù)值，你就是賠錢。這是一個(gè)關(guān)鍵的數(shù)字，因?yàn)槿绻阗嶅X了，你就可以在沒有別人幫助的情況下發(fā)展自己。你的生意是可持續(xù)的。如果你不賺錢，你需要找到資金來維持公司的運(yùn)轉(zhuǎn)。你的企業(yè)僅僅依靠公司本身是不可持續(xù)的。

& ldquo營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。接下來的幾行是一些與你的核心業(yè)務(wù)沒有直接關(guān)系的費(fèi)用。它們包括利息收入(來自銀行存款)、利息支出(來自任何債務(wù))和應(yīng)付稅款(國(guó)家稅收和地方稅收)。這些費(fèi)用很重要，因?yàn)樗鼈兪钦鎸?shí)的業(yè)務(wù)成本。但投資者可能不會(huì)太在意，因?yàn)檫@些利息收入/支出是可以通過改變資產(chǎn)負(fù)債表來改變的，而納稅通常只發(fā)生在企業(yè)盈利的時(shí)候。當(dāng)你從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中扣除利息和稅收，你會(huì)在利潤(rùn)表中得到最終的數(shù)據(jù)，這就是所謂的凈利潤(rùn)。

利潤(rùn)表通常是企業(yè)最重要的文件之一。每個(gè)企業(yè)都需要定期查看自己的損益表，我們建議與全公司共享損益表。對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說，這是一份能夠簡(jiǎn)單明了反映公司是否健康的文件。

& ldquo趨勢(shì)損益表。也特別重要。谷歌有這樣一份損益表，里面顯示了過去五年的營(yíng)收、費(fèi)用和利潤(rùn)的走勢(shì)。對(duì)于初創(chuàng)企業(yè)，報(bào)告一份& ldquo每月12個(gè)月。趨勢(shì)損益表。更有用。它可以顯示收入如何增加，費(fèi)用如何增加(我希望費(fèi)用增加少于收入增加)。& ldquo趨勢(shì)損益表。它可以幫助公司更清楚地看到其當(dāng)前的業(yè)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)狀況。

損益表有局限性。它不能告訴你產(chǎn)品的好壞，也不能告訴你公司團(tuán)隊(duì)的士氣，更不能告訴你公司管理層的執(zhí)行力好不好。它不能告訴你公司是否有正確的長(zhǎng)期戰(zhàn)略。因此，雖然利潤(rùn)表很重要，但它只是一個(gè)可以用來分析公司的數(shù)據(jù)。你可以從看損益表開始。但是如果你真的想了解一家公司，你不能只看數(shù)字。

資產(chǎn)負(fù)債表

& ldquo如果公司現(xiàn)金告罄，要么破產(chǎn)，要么被迫進(jìn)入非常痛苦的一輪融資。公司應(yīng)該很清楚錢什么時(shí)候會(huì)用完，做好準(zhǔn)備。& rdquo

-布拉德·菲爾德

資產(chǎn)負(fù)債表顯示公司有多少資本，屬于資產(chǎn)負(fù)債的財(cái)務(wù)報(bào)表。資產(chǎn)是你的公司擁有的東西，比如現(xiàn)金、大型設(shè)備和客戶沒有付給你的錢。負(fù)債是企業(yè)的義務(wù)，比如你沒有支付的賬單，或者從銀行和投資者那里借的錢。

谷歌資產(chǎn)負(fù)債表12/31/2009:讓我們從頭開始分析上面的資產(chǎn)負(fù)債表。

最上面一行是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物，這是資產(chǎn)負(fù)債表上最重要的項(xiàng)目。現(xiàn)金是企業(yè)的動(dòng)力。如果你的現(xiàn)金用完了，你會(huì)有大麻煩，除非你能很快找到一個(gè)愿意為你的公司提供資金的組織。希捷創(chuàng)始人艾倫&米多；舒加特曾說過一句名言:& ldquo現(xiàn)金比你媽媽更重要。& rdquo你永遠(yuǎn)不想處于沒有現(xiàn)金的境地。

第二行是短期投資，基本上是額外的現(xiàn)金。大多數(shù)創(chuàng)業(yè)公司的資產(chǎn)負(fù)債表上都沒有這個(gè)項(xiàng)目。但是谷歌有很多現(xiàn)金，一時(shí)半會(huì)花不完。在這種情況下，谷歌明智地將143億美元用于短期投資，并保留了102億美元現(xiàn)金。我希望這些投資是安全的，隨時(shí)可以變現(xiàn)，損失風(fēng)險(xiǎn)非常小。

下一行是& ldquo應(yīng)收賬款& rdquo，是對(duì)企業(yè)已經(jīng)支付但尚未收到的產(chǎn)品和服務(wù)的付款。這筆錢是客戶欠你公司的錢。谷歌稱之為& ldquo應(yīng)收賬款凈額。(應(yīng)收賬款凈額)，因?yàn)樗麄兛鄢嘶葜莺匣锶饲匪麄兊腻X。我不知道他們?yōu)槭裁催@么做，但對(duì)大多數(shù)公司來說，這一行叫做應(yīng)收賬款。如果這個(gè)數(shù)字和收入的比例很高(比如它的價(jià)值超過3個(gè)月的收入)，那一定是公司某個(gè)地方出了問題。詳見《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》。

我們只討論資產(chǎn)負(fù)債表中更重要的主題。所以下一個(gè)主題是& ldquo流動(dòng)資產(chǎn)總額。(流動(dòng)資產(chǎn)總額).這個(gè)主題是你可以快速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)數(shù)量，包括短期投資或現(xiàn)金本身。它可以用來衡量公司的流動(dòng)性。

下一組主題是& ldquo長(zhǎng)期資產(chǎn)& rdquo這些都是不能迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)。我們將介紹其中的三個(gè):長(zhǎng)期投資和不動(dòng)產(chǎn)&廠房；設(shè)備)和商譽(yù)(商譽(yù))。谷歌的長(zhǎng)期投資可能是他們購買初創(chuàng)公司的少數(shù)股權(quán)。最重要的長(zhǎng)期資產(chǎn)是& ldquo車間和設(shè)備。這是大型設(shè)備的成本。在我們通常投資的公司中，這個(gè)數(shù)字并不大，除非他們花錢準(zhǔn)備自己的服務(wù)器。當(dāng)然，谷歌正是這么做的，到目前為止，它在存儲(chǔ)設(shè)備上花費(fèi)了48億美元(凈折舊)。折舊是你的工廠和設(shè)備價(jià)值的年度減少。我們要提到的最后一項(xiàng)長(zhǎng)期資產(chǎn)是商譽(yù)。很難解釋。當(dāng)你購買一家公司，比如YouTube，它就超過了它的& ldquo賬面價(jià)值。那部分必須記為商譽(yù)。谷歌收購了很多公司，比如YouTube、DoubleClick，所以商譽(yù)金額很大，目前是49億美元。

資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債部分也很重要。這部分顯示了企業(yè)的負(fù)債情況。除了現(xiàn)金告罄之外，另一件可能會(huì)讓你的企業(yè)走向死亡的事情是，你無法償還債務(wù)。這叫破產(chǎn)。當(dāng)然，現(xiàn)金不足可能是你無法償還債務(wù)的原因之一。但是很多公司破產(chǎn)的時(shí)候還是有很多現(xiàn)金的。因此，了解一家公司的債務(wù)至關(guān)重要。

流動(dòng)負(fù)債主要由應(yīng)付賬款和預(yù)提費(fèi)用組成。谷歌的資產(chǎn)負(fù)債表上沒有應(yīng)計(jì)費(fèi)用，所以他們可能把這個(gè)賬戶計(jì)入了應(yīng)付賬款。它們密切相關(guān)，都是未支付的費(fèi)用。不同的是，應(yīng)付賬款是公司從其他公司收到的賬單，而預(yù)提費(fèi)用是公司期望支付的費(fèi)用。例如，未支付的法律費(fèi)用是應(yīng)付賬款。每月員工福利是應(yīng)計(jì)費(fèi)用，因?yàn)榧词鼓銢]有支付，你也會(huì)每月累積費(fèi)用。

如果你比較一家公司的流動(dòng)負(fù)債和流動(dòng)資產(chǎn)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)這家公司是否缺錢。谷歌的流動(dòng)資產(chǎn)為290億美元，流動(dòng)負(fù)債為27億美元。這很好。因?yàn)樗麄兪枪雀瑁圆挥锰珦?dān)心。但在我們投資的許多公司中，這些數(shù)字接近相等。他們對(duì)此很擔(dān)心。

非流動(dòng)負(fù)債主要是公司的長(zhǎng)期債務(wù)。債務(wù)的數(shù)額非常有意義。如果長(zhǎng)期債務(wù)的金額大于總資產(chǎn)，公司應(yīng)該小心。但更重要的是，我們應(yīng)該知道長(zhǎng)期債務(wù)的到期日等一些重要因素。這在資產(chǎn)負(fù)債表中看不到，只能在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中找到。同樣，我們將在財(cái)務(wù)分析部分重點(diǎn)討論這些問題。

資產(chǎn)負(fù)債表的最后一部分是所有者權(quán)益。股權(quán).包括這兩個(gè)類別& ldquo股權(quán)& rdquo。首先是投資者擁有的公司股權(quán)。二是公司歷年的累計(jì)利潤(rùn)。我們不知道谷歌如何在資產(chǎn)負(fù)債表上區(qū)分這兩個(gè)項(xiàng)目，但谷歌的總所有者權(quán)益為360億美元。這通常被稱為& ldquo賬面價(jià)值。。

資產(chǎn)負(fù)債表最有趣的是它必須平衡。總資產(chǎn)必須等于總負(fù)債加上所有者權(quán)益。以谷歌為例，總資產(chǎn)為405億美元。負(fù)債總額為45億美元。如果你從你的資產(chǎn)中減去負(fù)債，你將得到360億美元，這是股東權(quán)益的數(shù)額。

接下來，我們將解釋現(xiàn)金流量表，并解釋如何利用資產(chǎn)負(fù)債表必須平衡的事實(shí)來分析和預(yù)測(cè)公司的現(xiàn)金流。

綜上所述，資產(chǎn)負(fù)債表顯示的是企業(yè)的累計(jì)價(jià)值。它最重要的數(shù)字是現(xiàn)金和負(fù)債。我們從不只看損益表，而不看資產(chǎn)負(fù)債表。它們就像硬幣的正面和背面，需要同時(shí)考慮。

現(xiàn)金流量表。

我們已經(jīng)談到了損益表和資產(chǎn)負(fù)債表。第三個(gè)需要討論的是現(xiàn)金流量表。實(shí)際上，我們對(duì)現(xiàn)金流量表本身并不特別感興趣。標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)金流量表不容易理解，不能很好地表達(dá)現(xiàn)金流的各個(gè)方面。

然后，我們先從現(xiàn)金流的概念入手，再來說說具體的核算流程。現(xiàn)金流是企業(yè)在特定時(shí)期(通常是月、季、年)內(nèi)產(chǎn)生或消耗的現(xiàn)金量。你可能認(rèn)為這和公司的利潤(rùn)是一樣的，但這是一個(gè)錯(cuò)誤的理解。

企業(yè)的利潤(rùn)就是收入和支出的差額。如果收入超過支出，你的公司將產(chǎn)生利潤(rùn)。如果你的支出超過收入，你的公司就會(huì)虧損。

但許多盈利的公司反而消耗大量現(xiàn)金。一些無利可圖的公司可以在短時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生現(xiàn)金。原因如下。

如利潤(rùn)表所述，收入可以在發(fā)生后確認(rèn)，而不是在收到現(xiàn)金后確認(rèn)。同樣，費(fèi)用可以在發(fā)生后記錄為費(fèi)用，不一定是在支付現(xiàn)金時(shí)。另外，有些你認(rèn)為是費(fèi)用的東西(比如買服務(wù)器)在資產(chǎn)負(fù)債表上記為資產(chǎn)，然后慢慢折舊。

因此，如果你的公司需要花費(fèi)大量的現(xiàn)金來購買硬件，比如虛擬托管服務(wù)，你可能會(huì)在紙面上產(chǎn)生利潤(rùn)，但因?yàn)槟慊ù罅康腻X來購買服務(wù)器，公司的現(xiàn)金流可能是負(fù)的。

一個(gè)相反的例子可能是軟件服務(wù)公司。如果公司提前一年收到軟件合同付款。雖然年初收到客戶的付款，但收入需要在年內(nèi)逐步確認(rèn)。因此，在收到錢的月份，現(xiàn)金流為正，利潤(rùn)表可能顯示公司處于虧損狀態(tài)。

現(xiàn)金流很容易計(jì)算。它是一段時(shí)間內(nèi)你的現(xiàn)金數(shù)額的變化。比如年初有100萬現(xiàn)金，年末有200萬現(xiàn)金。那么今年的現(xiàn)金流就是正100萬。如果年初有100萬現(xiàn)金，年末沒有現(xiàn)金，那么今年的現(xiàn)金流為負(fù)100萬。

但是現(xiàn)金流量表的會(huì)計(jì)版本并沒有那么簡(jiǎn)單。讓我們介紹一個(gè)簡(jiǎn)化的現(xiàn)金流量表。假設(shè)你想做一份去年的現(xiàn)金流量表。你從損益表中的利潤(rùn)數(shù)據(jù)開始。假設(shè)這個(gè)數(shù)字是100萬元凈利潤(rùn)。

然后，看看你去年和今年的資產(chǎn)負(fù)債表。看年初流動(dòng)資產(chǎn)總額(扣除現(xiàn)金后)和年末流動(dòng)資產(chǎn)總額(扣除現(xiàn)金后)。假設(shè)它增加了50萬美元，那么你從凈利潤(rùn)中減去這50萬美元。這種減少的原因是你的公司用了一些現(xiàn)金來增加流動(dòng)資產(chǎn)。也許你的應(yīng)收賬款增加了，因?yàn)槟愕目蛻粜枰L(zhǎng)的時(shí)間來支付。

看看年初和年末的非流動(dòng)資產(chǎn)。如果這個(gè)數(shù)字也增加了50萬美元，那么你需要從凈利潤(rùn)中減去50萬美元。原因是你的公司用現(xiàn)金增加非流動(dòng)資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、廠房和設(shè)備(如服務(wù)器)。

截至目前，這份簡(jiǎn)化現(xiàn)金流量表已經(jīng)完成了一半，公司凈利潤(rùn)100萬元沒有產(chǎn)生任何現(xiàn)金，因?yàn)?0萬元進(jìn)入了流動(dòng)資產(chǎn)，另外50萬元進(jìn)入了非流動(dòng)資產(chǎn)。

負(fù)債則相反。如果金額增加，增加部分應(yīng)計(jì)入凈利潤(rùn)。先說流動(dòng)負(fù)債(比如應(yīng)付賬款，可能是你欠供應(yīng)商的錢)。假設(shè)這個(gè)數(shù)字在一年內(nèi)增加了25萬元，你實(shí)際上是用供應(yīng)商的錢來支持你的運(yùn)營(yíng)，所以你應(yīng)該把這25萬元加到凈利潤(rùn)中。流動(dòng)負(fù)債增加的另一種情況是預(yù)收收入增加。這表明你實(shí)際上是在用客戶的錢來支持你的運(yùn)營(yíng)(比如軟件服務(wù)商提前一年收錢的例子)。

然后看長(zhǎng)期負(fù)債。假設(shè)長(zhǎng)期負(fù)債增加了50萬，因?yàn)槟銖你y行借了50萬買服務(wù)器，你的非流動(dòng)資產(chǎn)也增加了50萬。凈利潤(rùn)加上這50萬元。

現(xiàn)在，簡(jiǎn)化現(xiàn)金流量表顯示正現(xiàn)金流為人民幣75萬元(100-50-50+25+50)。然而，我們還需要看看資產(chǎn)負(fù)債表上的最后一項(xiàng):所有者權(quán)益。你需要從所有者權(quán)益中減去今年的凈利潤(rùn)，因?yàn)槲覀儚膬衾麧?rùn)開始。因此，一旦這樣計(jì)算，所有者權(quán)益的增加將主要來自融資。例如，如果你今年從風(fēng)險(xiǎn)資本家那里籌集了100萬美元，所有者權(quán)益將增加100萬美元。同時(shí)，你需要把這100萬元加到凈利潤(rùn)中。

基本上就是這樣。你期初凈利潤(rùn)100萬元，減去流動(dòng)資產(chǎn)增加50萬元，減去非流動(dòng)資產(chǎn)增加50萬元，增加流動(dòng)負(fù)債25萬元，增加長(zhǎng)期負(fù)債50萬元，增加股東權(quán)益100萬元，你將獲得現(xiàn)金流175萬元。

當(dāng)然，你需要檢查年初到年末的現(xiàn)金余額是否真的增加了175萬。如果沒有，那么你必須回去檢查你的計(jì)算。

那么，既然我們可以簡(jiǎn)單地比較年初和年末的現(xiàn)金余額來得到現(xiàn)金流，為什么會(huì)有人愿意花這么多時(shí)間來制作現(xiàn)金流量表呢？原因很簡(jiǎn)單，因?yàn)樽鲆环萑娴默F(xiàn)金流量表可以告訴你在哪里花現(xiàn)金，在哪里取現(xiàn)金。這些信息非常有用。

例如，你的現(xiàn)金流很弱，因?yàn)槟愕膽?yīng)收賬款太高了。你可以雇一個(gè)特別的人來負(fù)責(zé)催單。你也可以開始切斷總是拖欠的客戶。或者兩種方法都可以試試。減少應(yīng)收賬款是提高企業(yè)現(xiàn)金流的有效途徑。

也許你買了很多硬件來提高你的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)能力。這會(huì)減少你的現(xiàn)金流。如果你的公司盈利或有良好的財(cái)務(wù)支持，你可以從銀行借錢來支付這些服務(wù)器。你可以平衡長(zhǎng)期負(fù)債和非流動(dòng)資產(chǎn)，這樣它們就不會(huì)影響你公司的現(xiàn)金流。

例如，你的流動(dòng)負(fù)債在過去一年里減少了50萬美元。也就是說，你的現(xiàn)金流減少了50萬美元。也許是因?yàn)槟惚葎傞_始創(chuàng)業(yè)時(shí)付賬單更快。你可以指示你的財(cái)務(wù)人員放慢支付賬單的速度，恢復(fù)以前的做法。這可能有助于產(chǎn)生更好的現(xiàn)金流。

這些例子只是現(xiàn)金流量表能教給你的一小部分。研究利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表肯定是不夠的。你需要知道第三個(gè)謎題，才能了解公司的整體情況。

最后一點(diǎn)。當(dāng)你在做未來幾年的預(yù)測(cè)時(shí)，一個(gè)好的方法是先做損益表，然后是現(xiàn)金流量表，最后是資產(chǎn)負(fù)債表。您可以預(yù)測(cè)利潤(rùn)表中的項(xiàng)目將如何影響資產(chǎn)負(fù)債表上的項(xiàng)目(例如，應(yīng)收賬款應(yīng)等于過去3個(gè)月的收入)。根據(jù)這些預(yù)測(cè)，你可以制作一份現(xiàn)金流量表，然后利用報(bào)表中每個(gè)項(xiàng)目的變化來構(gòu)建資產(chǎn)負(fù)債表。在這樣的預(yù)測(cè)中，最好使用一個(gè)月作為周期。接下來，我們將討論財(cái)務(wù)分析，因?yàn)樗鼘?duì)于初創(chuàng)企業(yè)和管理團(tuán)隊(duì)來說是一個(gè)非常重要的話題。

財(cái)務(wù)分析

這個(gè)題目可能是一些商學(xué)院的全日制課程。這是一個(gè)深刻而豐富的話題，很難在這本入門手冊(cè)中詳細(xì)介紹。然而，如果你是一個(gè)企業(yè)家，你必須能夠理解會(huì)計(jì)師每個(gè)月給你的財(cái)務(wù)報(bào)表。下面的內(nèi)容就是幫你做到這一點(diǎn)。

在前三部分中，我們討論了三種主要的財(cái)務(wù)報(bào)表:損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表。這一部分試圖教你如何簡(jiǎn)單地分析它們。

讓我們從現(xiàn)金開始。這是資產(chǎn)負(fù)債表的第一行(如果你把現(xiàn)金和短期投資放在一起考慮，也是前幾行)。你需要記住這筆現(xiàn)金。當(dāng)別人問你公司目前有多少現(xiàn)金或者你分析的公司有多少現(xiàn)金的時(shí)候，如果你回答不出來，那么你已經(jīng)失敗了。現(xiàn)金是如此重要。

然后看前幾個(gè)月的現(xiàn)金情況。你需要知道過去一個(gè)月現(xiàn)金是漲了還是跌了。然后向前看，至少一個(gè)季度，最好是六個(gè)月或一年。計(jì)算這個(gè)期間現(xiàn)金的增減程度，然后除以這個(gè)期間的月數(shù)。這是你公司的平均月現(xiàn)金流(也稱為資本消耗率)。請(qǐng)記住這個(gè)號(hào)碼。

但是，如果您在此期間借款或融資(或償還賬戶)，該數(shù)字可能會(huì)產(chǎn)生誤導(dǎo)。去掉債務(wù)和股權(quán)融資，做同樣的計(jì)算，計(jì)算平均月現(xiàn)金流。我希望月度、季度、6個(gè)月和年度的平均值是相似的。如果不一樣，說明操作有變化。不管是好是壞，都需要深入挖掘，找出原因。

如果每個(gè)期間的現(xiàn)金流為正，那么對(duì)現(xiàn)金的分析到此結(jié)束。如果是否定的，你需要再走一步。用你的現(xiàn)金余額除以平均每月現(xiàn)金消費(fèi)率，看看你的現(xiàn)金能支持多少時(shí)間。如果你的現(xiàn)金流為負(fù)，你必須記住這個(gè)數(shù)字。對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來說，需要牢記的三個(gè)最重要的現(xiàn)金數(shù)據(jù)是:現(xiàn)金余額、現(xiàn)金消費(fèi)率、現(xiàn)金能維持多久。

接下來，看看利潤(rùn)表。首先，利潤(rùn)表按時(shí)間順序排列，最早的在左邊，最晚的在右邊。對(duì)于初創(chuàng)企業(yè)，最好安排12個(gè)月的利潤(rùn)表。對(duì)于包括上市公司在內(nèi)的比較成熟的公司來說，本季度和前四季度的排名是最好的。

有人喜歡用圖形來表現(xiàn)一段時(shí)間內(nèi)利潤(rùn)表中主要項(xiàng)目(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、毛利率、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn))的增長(zhǎng)趨勢(shì)。這是個(gè)好辦法。然而，你需要學(xué)會(huì)如何從數(shù)字中理解公司的方向。在理想情況下，收入和毛利率的增長(zhǎng)速度要快于運(yùn)營(yíng)成本。與此同時(shí)，主營(yíng)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)增長(zhǎng)也快于兩者。這也叫經(jīng)營(yíng)杠桿。

然而，一些早期公司要么沒有收入，要么在資產(chǎn)上花的錢比收入多。如果他們的投資是穩(wěn)健的，有明確的時(shí)間表，他們什么時(shí)候能賺錢，那么這是一個(gè)明智的策略。這種策略不能無限期地進(jìn)行下去，因?yàn)槟愕默F(xiàn)金最終會(huì)用完，公司也會(huì)倒閉。

從上面的分析中，你可以找出企業(yè)消費(fèi)現(xiàn)金的原因以及消費(fèi)現(xiàn)金的速度有多快的原因。你也可以找出為什么有些公司可以快速增加現(xiàn)金流。理想情況下，每月營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(或虧損)大約等于現(xiàn)金流入(或現(xiàn)金消耗)。這不一定意味著公司健康，但意味著企業(yè)有相對(duì)簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)體系，這總是令人欣慰的。從安然到雷曼兄弟，我們了解到復(fù)雜的系統(tǒng)很難分析，也很容易操縱。

此外，值得一提的是& ldquo一次性項(xiàng)目& rdquo。它們使分析更加復(fù)雜。檢查& ldquo損益表。谷歌利潤(rùn)表的一部分，你會(huì)看到第一年谷歌向谷歌基金會(huì)做了一次性捐贈(zèng)，導(dǎo)致公司在那段時(shí)間利潤(rùn)下降很多。因此，您需要在分析中排除這種一次性支出。同時(shí)，你需要對(duì)類似的一次性費(fèi)用持懷疑態(tài)度。企業(yè)可能會(huì)將一些日常開支計(jì)算為一次性開支，從而夸大利潤(rùn)。這對(duì)于初創(chuàng)企業(yè)來說很少見，但一些上市公司可能會(huì)這樣做。如果一家公司經(jīng)常這樣做，它必須保持警惕。

如果每月營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(扣除一次性費(fèi)用后)和每月現(xiàn)金消耗率差很多，公司的資產(chǎn)負(fù)債表可能會(huì)出現(xiàn)一些問題。對(duì)于一些企業(yè)來說，這些差異是正常的。例如，一個(gè)叫羅恩&米多的人；施雷伯企業(yè)家和他的朋友喬丹&米多；Levy在20世紀(jì)80年代中期創(chuàng)立了一家軟件發(fā)行公司。他們會(huì)以批發(fā)價(jià)從微軟、Lotus等軟件公司大量購買軟件，然后以小批量賣給小零售商。微軟和Lotus在銷售軟件時(shí)需要付費(fèi)，但小零售商需要等到銷售軟件后才能付費(fèi)。所以羅恩的公司經(jīng)常遇到現(xiàn)金問題。據(jù)羅恩說，他們既是銀行又是分銷公司，但他們的& ldquo銀行& rdquo做生意不能賺錢。雖然他們公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)迅速(因?yàn)槲④浀淖烂孳浖诖似陂g逐漸成為主流軟件)，但羅恩和喬丹最終還是賣掉了公司。他們最終發(fā)了財(cái)，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于微軟和Lotus。

羅恩和喬丹的生意是& ldquo運(yùn)營(yíng)資本密集型。生意。營(yíng)運(yùn)資本是非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債。當(dāng)它比收入增長(zhǎng)得快時(shí)，意味著你花了很多錢去& ldquo補(bǔ)貼。整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的其他部分保證你公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。這會(huì)讓你公司的現(xiàn)金消耗率非常高。

所以，當(dāng)月度利潤(rùn)和月度現(xiàn)金流不在同一個(gè)范圍時(shí)，就需要看營(yíng)運(yùn)資金的月度變化。如果現(xiàn)金短缺主要是營(yíng)運(yùn)資金造成的，那么你需要看兩件事。

首先是收入是否真實(shí)。夸大收入的一種方式是將產(chǎn)品運(yùn)送給不愿付款的人。這個(gè)操作是作弊，所以例子很少。如果有人這樣做，你會(huì)看到現(xiàn)金下降，而利潤(rùn)保持穩(wěn)定，應(yīng)收賬款快速增加。如果你看到一家公司盈利，但同時(shí)仍然消耗大量現(xiàn)金，你應(yīng)該仔細(xì)尋找上述情況。

第二，是否更容易獲得營(yíng)運(yùn)資金。如果一個(gè)企業(yè)能夠廉價(jià)獲得營(yíng)運(yùn)資金，這種商業(yè)模式通常是可行的。尤其是借貸容易的時(shí)候，可能也是一個(gè)很好的模式。但是如果現(xiàn)金很難得到，這種模式就行不通了。

最后要看的是資產(chǎn)負(fù)債表上的最后一項(xiàng)，資本支出。如果一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)是盈利的，利潤(rùn)增長(zhǎng)平穩(wěn)，但資本支出增長(zhǎng)快于利潤(rùn)增長(zhǎng)，那么它仍然存在潛在的問題。托管公司就是可能會(huì)遇到這種情況的一種公司。同樣，獲得資金也是關(guān)鍵。一些地方有線電視運(yùn)營(yíng)商盈利，但現(xiàn)金流為負(fù)，這是因?yàn)橘Y本支出較大。資本市場(chǎng)喜歡這種有壟斷地位的公司，不斷為他們提供資金，購買更多的資本支出。然而，如果資本市場(chǎng)停止這樣的操作，公司的生活將是悲慘的。